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Un dilemme commun
Il y a quelques semaines, nous avons publié un article explorant les différents vents contraires qui soutiennent l'actuel cycle haussier du bitcoin. Nous y affirmons que, compte tenu de l'évolution du paysage réglementaire et des tendances en matière d'investissement, ce cycle pourrait être particulièrement favorable au bitcoin. Toutefois, les investisseurs peuvent encore se demander comment profiter au mieux de cette opportunité. Est-il préférable d'investir dans le minage de bitcoins ou d'acheter directement des bitcoins ? Il est certain que les deux sont des moyens viables d'obtenir un profit et qu'ils sont fortement corrélés. Toutefois, certains aspects de ces deux investissements diffèrent considérablement.
Un investissement dans le minage de bitcoins fournira un flux de revenus régulier, alors qu'un investissement direct dans le bitcoin ne génère aucun flux de trésorerie. Par conséquent, le seul profit possible d'un investissement dans le bitcoin provient de l'appréciation des actifs. En raison de cette différence, certaines conditions peuvent rendre une option plus rentable que l'autre. Dans cet article, nous allons voir pourquoi l'investissement dans le minage de bitcoins, en particulier dans les conditions actuelles du marché, peut être plus rentable qu'un investissement direct en bitcoins.
Quand l'exploitation minière est-elle préférable à l'achat de bitcoins ?
La rentabilité du minage de bitcoins par rapport à son achat dépend des tendances actuelles du marché, ainsi que d'autres variables du réseau telles que le taux de hachage. Lorsque les marchés sont haussiers, le prix du bitcoin peut augmenter beaucoup plus rapidement que le taux de hachage du réseau. Cela s'explique par le fait que le prix du bitcoin est déterminé par les opérateurs du marché, alors que l'augmentation du taux de hachage dépend du déploiement de nouveaux matériels et de nouvelles infrastructures. Le prix du bitcoin dépassant la difficulté d'extraction, les mineurs en tirent un grand profit. À mesure que le prix augmente, les revenus croissent plus vite que les coûts, ce qui accroît leurs marges bénéficiaires. En fait, en période de hausse, ces marges augmentent généralement plus vite que le cours du bitcoin.
C'est pourquoi il est particulièrement judicieux d'investir dans l'exploitation minière du bitcoin si l'on prévoit que le prix va commencer à augmenter rapidement à un moment donné dans un avenir proche. Cela peut se produire au cours des dernières phases du marché baissier ou lorsque le marché est en phase de consolidation. Il s'agit de périodes où les marchés sont froids, ce qui réduit la demande de machines d'exploitation minière. Cela permet aux mineurs d'acquérir des équipements à des prix raisonnables, ce qui leur permettra de réaliser d'importants bénéfices lorsque les marchés repartiront à la hausse.
Autres avantages de l'investissement dans l'exploitation minière de Bitcoin
Cependant, hormis le choix du moment, il y a d'autres avantages à investir dans le minage plutôt que directement dans le bitcoin. Les mineurs accumulent des bitcoins au fil du temps, à un coût qui évolue lentement et qui est déterminé par les coûts de l'électricité et la difficulté du minage. Si le mineur a accès à une électricité bon marché, le coût de l'extraction de chaque bitcoin peut être nettement inférieur au prix du marché. Une fois les coûts d'équipement et d'infrastructure couverts, ces mineurs sont en mesure d'obtenir des bitcoins moins chers que n'importe qui d'autre. Cela est vrai quelles que soient les conditions du marché, tant que leur coût de minage reste inférieur au prix actuel du bitcoin.
En outre, un investissement direct dans le bitcoin peut être plus risqué, car en fonction des conditions du marché au moment de l'achat, il risque d'être surpayé. Pour éviter cela, un investisseur avisé peut décider d'effectuer ses achats en DCA sur une longue période. Ce faisant, il imite la manière dont les mineurs acquièrent le bitcoin.
Les conditions actuelles du marché
Le cours du bitcoin est resté stable entre $90 000 et $110 000 au cours des deux derniers mois, marquant une phase de consolidation après le cycle haussier déclenché par la période électorale américaine. Il s'agit d'une réaction naturelle du marché à l'effet de levier excessif qui a été accumulé, le bitcoin étant passé de $65 000 à près de $100 000 en un peu plus de deux semaines. Les phases haussières passées présentaient des schémas de consolidation similaires, et elles étaient souvent suivies d'un mouvement de prix important une fois que le cours reprenait sa tendance haussière. Cette correction a créé une bonne occasion pour les mineurs de se positionner.
De nombreux analystes s'accordent à dire que cette phase de consolidation pourrait déboucher sur un nouveau cycle haussier dans le courant de l'année. En outre, comme nous l'avons mentionné dans l'article du mois dernierCependant, ce cycle pourrait être particulier. Les changements réglementaires imminents aux États-Unis et l'accumulation de réserves par les entreprises et les États-nations pourraient soutenir ce cycle haussier plus longtemps que prévu. En participant dès maintenant à l'exploitation minière, les investisseurs peuvent profiter d'un prix d'entrée plus bas, et potentiellement tirer un grand profit des futures hausses de prix.
Conclusion : Pourquoi l'exploitation minière est probablement le choix le plus judicieux aujourd'hui
Les conditions actuelles du marché créent un environnement idéal pour l'extraction de bitcoins. La correction actuelle des prix permet aux mineurs d'acquérir du matériel et d'extraire des bitcoins à un coût stable et prévisible, tout en évitant les risques liés à l'anticipation du marché. Pour les investisseurs, cette période de consolidation constitue une bonne opportunité. Avec la possibilité d'un nouveau cycle haussier à l'horizon, les investissements miniers pourraient largement surperformer le bitcoin dans les mois à venir.
En outre, grâce à leur capacité à obtenir des bitcoins à un prix inférieur à celui du marché, les mineurs sont en mesure de réaliser des bénéfices même pendant les corrections du marché et les marchés baissiers. Le minage permet l'accumulation régulière de bitcoins, ce qui peut s'avérer particulièrement précieux pendant les périodes de stagnation ou de baisse des prix. En outre, le minage favorise la création de valeur à long terme, car les investissements d'infrastructure réalisés aujourd'hui peuvent continuer à générer des bénéfices pendant des années, même si les conditions du marché évoluent.